Sistemas De Negociação De Alta Freqüência Práticas Práticas Algoritmos E Algoritmos De Negociação Pdf

Negociação de alta freqüência: um guia prático de estratégias algorítmicas e sistemas de negociação Sobre este livro Uma segunda edição totalmente revisada do melhor guia para negociação de alta freqüência A negociação de alta freqüência é um esforço difícil, mas lucrativo, que pode gerar lucros estáveis ​​em vários condições de mercado. Mas uma base sólida na teoria e prática desta disciplina é essencial para o sucesso. Se você é um investidor institucional que procura uma melhor compreensão das operações de alta freqüência ou um investidor individual procurando uma nova maneira de negociar, este livro tem o que você precisa para aproveitar ao máximo seu tempo nos mercados dinâmicos de hoje. Com base no sucesso da edição original, a Segunda Edição de Negociação de Alta Frequência incorpora as últimas pesquisas e questões que surgiram a partir da publicação da primeira edição. Ele aborda habilmente tudo, desde novas técnicas de gerenciamento de portfólio para negociação de alta freqüência e os mais recentes desenvolvimentos tecnológicos, permitindo que o HFT atualize as estratégias de gerenciamento de riscos e como proteger a informação eo fluxo de pedidos em mercados escuros e leves. Inclui inúmeras estratégias e ferramentas de negociação quantitativas para construir um sistema de comércio de alta freqüência. Dirija os aspectos mais essenciais do comércio de alta freqüência, desde a formulação de idéias até a avaliação de desempenho. O livro também inclui um site complementar onde as estratégias selecionadas de troca de amostras podem ser baixadas e testadas Escrito pela respeitada perita da indústria Irene Aldridge Enquanto o interesse em operações de alta frequência continua a crescer, pouco foi publicado para ajudar os investidores a compreender e implementar esta abordagem - até agora. Este livro tem tudo o que você precisa para obter um aperto firme sobre o funcionamento da alta freqüência e o que é preciso para aplicá-lo aos seus esforços comerciais diários. Índice cópia de direitos autorais 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Todos os direitos reservados. Sobre a Wiley Wiley Wiley Job Network Comércio de alta freqüência: um guia prático para estratégias algorítmicas e sistemas de negociação, 2ª edição Uma segunda edição totalmente revisada do melhor guia para negociação de alta freqüência O comércio de alta freqüência é um esforço difícil, mas lucrativo, que pode Gerar lucros estáveis ​​em várias condições de mercado. Mas uma base sólida na teoria e prática desta disciplina é essencial para o sucesso. Se você é um investidor institucional que procura uma melhor compreensão das operações de alta freqüência ou um investidor individual procurando uma nova maneira de negociar, este livro tem o que você precisa para aproveitar ao máximo seu tempo nos mercados dinâmicos de hoje. Com base no sucesso da edição original, a Segunda Edição de Negociação de Alta Frequência incorpora as últimas pesquisas e questões que surgiram a partir da publicação da primeira edição. Ele aborda habilmente tudo, desde novas técnicas de gerenciamento de portfólio para negociação de alta freqüência e os mais recentes desenvolvimentos tecnológicos, permitindo que o HFT atualize as estratégias de gerenciamento de riscos e como proteger a informação eo fluxo de pedidos em mercados escuros e leves. Inclui inúmeras estratégias e ferramentas de negociação quantitativas para construir um sistema de comércio de alta freqüência. Dirija os aspectos mais essenciais do comércio de alta freqüência, desde a formulação de idéias até a avaliação de desempenho. O livro também inclui um site complementar onde as estratégias selecionadas de troca de amostras podem ser baixadas e testadas Escrito pela respeitada perita da indústria, Irene Aldridge. Embora o interesse na negociação de alta freqüência continue a crescer, pouco foi publicado para ajudar os investidores a entender e implementar essa abordagem até agora. Este livro tem tudo o que você precisa para obter um aperto firme sobre o funcionamento da alta freqüência e o que é preciso para aplicá-lo aos seus esforços comerciais diários. Capítulo 1 Como os mercados modernos diferem dos meios de comunicação anteriores, dos mercados modernos e HFT 6 HFT como evolução da metodologia de negociação 7 O que é o comércio de alta freqüência 13 O que fazem os comerciantes de alta freqüência 15 Quantos comerciantes de alta freqüência existem 17 Major Jogadores no HFT Espaço 17 Organização deste livro 18 Perguntas de fim de capítulo 19 Capítulo 2 Inovações tecnológicas, sistemas e HFT 21 Breve histórico de hardware 21 Questões de fim de capítulo 35 Capítulo 3 Microstructure de mercado, ordens e limites Livros de encomendas 37 Tipos de mercados 37 Livros de pedidos de limite 39 Execução agressiva versus passiva 43 Ordens complexas 44 Horas de negociação 45 Microstrução moderna: Convergência e divergência de mercado 46 Fragmentação em ações 46 Fragmentação em futuros 50 Fragmentação em opções 51 Fragmentação em Forex 51 Fragmentação em renda fixa 51 Fragmentação em Swaps 51 Perguntas de fim de capítulo 52 Capítulo 4 Dados de alta freqüência 53 O que são dados de alta freqüência 53 Como os dados de alta freqüência são gravados 54 Proper Dados de alta freqüência 56 Dados de alta freqüência são volumosos 57 Dados de alta freqüência estão sujeitos ao salto de lance-pedido 59 Os dados de alta freqüência não são normais ou anormais 62 Os dados de alta freqüência são espaçados irregularmente no tempo 62 Mais alto - Os dados de frequência não contêm identificadores de compra e venda 70 Questões de fim de capítulo 74 Capítulo 5 Custos de negociação 75 Visão geral dos custos de execução 75 Custos de execução transparentes 76 Custos de execução implícitos 78 Antecedentes e definições 82 Estimativa do impacto no mercado 85 Estimativa empírica de permanente Impacto no mercado 88 Perguntas sobre o fim do capítulo 96 Capítulo 6 Desempenho e capacidade das estratégias de negociação de alta freqüência 97 Princípios de medição do desempenho 97 Medidas básicas de desempenho 98 Razões comparativas 106 Atribuição de desempenho 110 Avaliação da capacidade 112 Alfa Decadência 116 Questões de fim de capítulo 116 Capítulo 7 O Negócio da Negociação de Alta Frequência 117 Processos-chave dos Mercados Financeiros HFT 117 Adequados para HFT 121 Economia do HFT 122 Market Parti Cipants 129 Perguntas de fim de capítulo 130 Capítulo 8 Estratégias de arbitragem estatística 131 Aplicações práticas de arbitragem estatística 133 Questões de fim de capítulo 144 Capítulo 9 Negociação direcional em torno de eventos 147 Desenvolvimento de estratégias direcionais baseadas em eventos 148 O que constitui um evento 149 Metodologias de previsão 150 Notícias negociáveis ​​153 Aplicação de arbitragem de eventos 155 Questões de fim de capítulo 163 Capítulo 10 Fabricação automatizada de mercado8212Na239ve Modelos de inventário 165 Mercado: princípios principais 167 Simulando uma estratégia de criação de mercado 167 Estratégias de negociação Na239ve 168 Mercado como serviço 173 Mercado lucrativo Fazendo 176 perguntas de fim de capítulo 178 Capítulo 11 Automatização do mercado II 179 What8217s no Data 179 Modelando informações em fluxo de ordens 182 Perguntas de fim de capítulo 193 Capítulo 12 Estratégias adicionais de HFT, manipulação de mercado e falhas de mercado 195 Arbitragem de latência 196 Spread Scalping 197 Rebate Capture 198 Quote Matching 199 Quote Stuffing 201 Machine Aprendizagem 207 Perguntas sobre o fim do capítulo 208 Capítulo 13 Regulamento 209 Principais iniciativas dos reguladores em todo o mundo 209 Perguntas sobre o fim do capítulo 223 Capítulo 14 Gerenciamento de riscos da HFT225 Medição do risco HFT 225 Perguntas sobre o fim do capítulo 244 Capítulo 15 Minimização do impacto do mercado 245 Por que Algoritmos de Execução 245 Algoritmos de Roteamento de Pedidos 247 Problemas com Modelos Básicos 258 Modelos Avançados 262 Implementação Prática de Estratégias de Execução Ótimas 269 Perguntas de Fim do Capítulo 270 Capítulo 16 Implementação de Sistemas HFT 271 Desenvolvimento do Modelo Ciclo de Vida 271 Implementação do Sistema 273 Testando Sistemas de Negociação 283 Fim O IRENE ALDRIDGE é um consultor de investimento, gerente de portfólio, um especialista reconhecido em assuntos de investimento quantitativo e comércio de alta freqüência e um educador experiente. Atualmente, é professora da indústria na Universidade de Nova York, Departamento de Finanças e Engenharia de Riscos, Instituto Politécnico, além de Gerente de Parceiro e Gerente de Carteira Quantitativa da Able Alpha Trading Ltd., uma empresa de consultoria de investimento e um veículo comercial exclusivo especializado em investimentos quantitativos e de alto nível, Estratégias de negociação de freqüência. Aldridge também é fundador da AbleMarkets, um recurso on-line que faz a mais recente pesquisa de alta freqüência para investidores institucionais e corretores. Aldridge possui MBA do INSEAD, um MS em engenharia financeira da Columbia University, um BE em engenharia elétrica da Cooper Union em Nova York e está no processo de completar seu doutorado na Universidade de Nova York. Ela é oradora freqüente nos principais eventos da indústria e contribui para o acadêmico, o profissional e as publicações de imprensa, incluindo o Journal of Trading. Revista Futures, Reuters HedgeWorld, Advanced Trading, FX Week. FINALTERNAS. Lidar com a tecnologia. E Huffington Post. Negociação de alta freqüência: um guia prático de estratégias algorítmicas e sistemas de negociação, 2 ª edição Conecte-se com a publicidade Wiley Desde a sua criação no início da década de 1980, o comércio de alta freqüência (HFT) continuou a evoluir e crescer. Enquanto alguns tentaram demonizá-lo nos últimos anos, o fato é que a HFT entregou melhorias operacionais consideráveis ​​aos mercados, que quase resultaram em menor volatilidade, maior estabilidade do mercado, melhor transparência do mercado e menores custos de execução para comerciantes e investidores . Enquanto os geeks muitas vezes reivindicam o HFT como seu domínio, qualquer pessoa pode integrar essa abordagem comprovada em seus esforços comerciais. Com o investimento mínimo exigido, as barreiras para a entrada neste campo nunca foram menores e a oportunidade de gerar lucros significativos nunca foi maior. Ninguém entende isso melhor do que a especialista da indústria, Irene Aldridge. E agora, com a Segunda Edição de Comércio de Alta Frequência, ela volta a compartilhar sua experiência nesta arena com você. Com base no sucesso da primeira edição, este recurso confiável incorpora a última informação detalhada e pronta para implementar a informação sobre essa abordagem comercial essencial. Também inclui perguntas desafiadoras de fim de capítulo para testar seu comando sobre os tópicos abordados. Ao longo do caminho, descreve a evolução tecnológica que permitiu o algoritmo e o HFT, e estabelece as bases da análise através de descrições da microestrutura do mercado moderno, dados de alta freqüência e custos de negociação Avança para a economia da HFT, explorando as metodologias para avaliação O desempenho e a capacidade das estratégias de HFT, e descrevendo o negócio real da HFT aborda a implementação real da HFT, detalhando os modelos principais das estratégias HFT de hoje, da arbitragem estatística e da negociação baseada em eventos direcionais para a tomada automática de mercado e detecção de liquidez. Examina o real Riscos inerentes a muitas estratégias de HFT e as formas de mitigar ou minimizá-las. Discute legislação moderna relevante para HFT, abordagens tradicionais e atuais e direções iminentes prováveis, High-Frequency Trading, Second Edition, também é acompanhada por um site que complementa o material encontrado neste livro. Inclui slides de ensino personalizáveis, código CC básico para estimar coeficientes de regressão, uma amostra de dados de tiques e muito mais. Para negociar eficazmente nos mercados de hoje, você precisa se adaptar rapidamente à paisagem do mercado em mudança. High-Frequency Trading, Second Edition irá colocá-lo em uma posição melhor para alcançar esse objetivo evasivo e permitir que você aproveite o processo. Comentários do cliente Limited and Flawed Este livro tenta mostrar o estado atual da negociação algorítmica - embora Confunde negociação algorítmica (ou seja, programática), alta freqüência e microestrutura. Infelizmente, as deficiências no texto serão evidentes para qualquer pessoa com experiência no campo. Muito pouco trabalho empírico apoia as afirmações e, nenhuma teoria é incorporada sobre estratégias e táticas. Mesmo as notas teóricas raras sofrem de notação inconsistente: chapéus e epsilons são adicionados ou omitidos como se fossem meras decorações. Além disso, há muito para discordar. Quando um livro menciona os principais comerciantes de alta freqüência e omite o Getco ou Lime Brokerage Capital, você sabe que algo está errado. Outro exemplo: o livro confunde repetidamente a velocidade de execução com o período de retenção do investimento. Eu esperava usar este livro para uma microestrutura de mercado e curso de negociação que ensino. No entanto, este livro não aborda os padrões: Larry Harriss Joel Hasbroucks e Maureen OHaras. O livro de OHaras serve como um contraste adequado: enquanto o livro tem quase 20 anos, o tom básico e a abordagem ainda são sólidos. Este livro, no entanto, concentra-se muito no aqui e agora e perdeu as questões maiores por trás do movimento para comércio eletrônico e algorítmico. Além disso, essas questões não são novas, muitas vezes são mencionadas de maneira irregular no clássico de Edwin Lefevres (escrito em 1923). Além das falhas, tenho certeza de que alguns encontrarão este livro informativo. No entanto, eu duvido que quater ou acadêmicos sejam consideráveis. Em geral, a perspectiva é muito estreita, mas é proclamada como ampla, os laços com a teoria são fracos para inexistentes, algumas partes menores estão erradas e, eu encontrei pouco que fosse bom e novo. 199 pessoas acharam isso útil. Dê uma folga. Comprei este livro para obter informações sobre como a comunidade HFT realmente coloca suas ordens nas trocas. Este livro foi uma perda de tempo. Eu leio os capítulos que eu pensei que eram os mais relacionados ao que eu queria descobrir e não podia acreditar em como este livro se comercializava e como outros neste espaço anunciavam o que era um ótimo livro. Eu não gosto de desperdiçar meu tempo escrevendo comentários, mas fiquei tão enfurecido com este livro que estou escrevendo um. Liguei para a Amazon e me deram um reembolso. Essa foi a graça salvadora. Olhei para o primeiro comentário e vi uma revisão tão brilhante que fui com o livro. Uma vez que comecei a ler, voltei e notei que outros (Scott C. Locklin e Ken Spriggs) também revisaram o livro e chegaram à mesma conclusão que fiz. Infelizmente, acho que sofreram mais do que eu, já que eles realmente lêem o todo. Não havia nenhuma visão alguma sobre qualquer coisa que tivesse que ver com a negociação real de ações. O autor continua a reivindicar a HFT adiciona liquidez aos mercados de hoje. Eu troco a vida e não estão fazendo isso porque tentam tornar os mercados mais eficientes. Eles estão lá por uma razão e apenas por uma razão e é para obter lucro. Pensando em algo mais e você está se enganando. Não deixe esse autor (ou qualquer outra pessoa) te enganar. O HFT trocará todo o seu pedido nas trocas para que elas possam capturar o desconto. Nada do que eu consegui encontrar no livro abordou problemas comerciais reais. Embora eu possa não gostar dos HFTs, não tenho nenhum problema com eles no mercado, desde que estejam jogando no mesmo campo de igualdade que todos os outros. Eles não precisariam estar co-localizados nas trocas se não estivessem procurando uma vantagem. O comércio instantâneo não está disponível para qualquer pessoa, exceto as máquinas mais rápidas lá fora, que obtêm uma olhada livre nas ordens antes de chegarem às trocas, onde essas máquinas podem ganhar dinheiro literalmente em milissegundos. 16 pessoas acharam isso útil Visão ampla da atividade e excelente bibliografia Este livro apresenta uma visão ampla da atividade, em uma profundidade adequada para quem quer saber sobre o negócio de alta freqüência comercial. O livro também oferece uma excelente bibliografia que é fundamental para quem quer aprofundar os detalhes. Pode ser avaliado como um livro muito justo, com uma didática adequada, que é essencial em um assunto complexo como HFT. Uma pessoa achou isso útil algumas boas referências, algumas falhas Por Hui em 16 de dezembro de 2009 O livro contém algumas boas referências à pesquisa acadêmica, mas no lado dos praçantes ainda falta profundidade e tem algumas falhas. Por exemplo, na página 47, a tabela do volume diário de dólares do contrato de commodities, parece que Irene não conseguiu incluir multiplicadores em sua computação em vez de volume diário de USD 167k para madeira serrada, deve ser mais como 167k 110 18mm. No geral, este não é um livro sobre práticas recomendadas da indústria, isso é mais como um curso introdutório de programas de engenharia financeira. 12 pessoas acharam isso útil, achei útil. Por John Ward em 22 de dezembro de 2009 Como uma pessoa que está tentando desenvolver o conhecimento da negociação algorítmica, achei este livro útil de duas maneiras distintas: Em primeiro lugar, foi escrito no estilo de uma revisão da literatura acadêmica (o que obviamente não foi apreciado Por alguns revisores). Eu achei essa abordagem muito útil. Aldridge não pretende fornecer novos insights sobre o campo. Ela descreve as últimas pesquisas, pensamentos e tendências. Isso fez isso bem, e sua revisão da literatura me permitiu identificar rapidamente aqueles artigos e livros que fornecerão informações detalhadas sobre vários tópicos de interst. Em segundo lugar, Aldridge fornece uma visão geral relativamente simples de algumas das práticas estatísticas envolvidas no campo (embora uma boa compreensão geral das estatísticas seja provavelmente necessária para os leitores deste livro). Em muitos casos, ela também compara diferentes abordagens estatísticas - todas as quais são bem originadas. Se alguém requer mais explicações, pode-se encontrar facilmente a literatura original. Se eu fosse identificar uma falha particular neste livro, eu diria que essa falha residia na falta de uma discussão detalhada da estratégia de negociação algorítmica. Embora a forma como os aspectos das diferentes estratégias sejam delineadas, não há discussão real sobre sua popularidade relativa ou sucesso. Também falta uma discussão sobre redes neurais e algoritmos genéticos. Como eu não especialista no campo, não consigo comentar sobre a precisão do trabalho da Aldridges. No entanto, este livro me forneceu uma ótima visão do que parece ser um campo de conhecimento muito complexo. Ele também me forneceu pistas fortes sobre onde eu poderia ir a caça por informações extras. Como tal, ele atendeu às minhas expectativas. 19 pessoas encontraram esta boa introdução útil, mas não param aqui Por emeverywhere em 27 de janeiro de 2010 Im uma engrenagem financeira. Estudante de graduação e estou lendo este livro para complementar meu currículo e meu estágio em uma loja de estatísticas. Eu encontrei as descrições (particularmente stat arb) para serem muito boas apresentações. Sim, eles não contêm muita matemática e sim, algumas das defs podem ser desagradáveis ​​para alguns, mas, em geral, se você não tem experiência nesta área, é um bom lugar para começar. Existem outros livros que tratam os vários assuntos com muito mais detalhes (veja outros comentários, mas adicione Introdução ao High Freq. Finance by Dacorogna na lista). Espero que isto ajude. 8 pessoas acharam isso útil Introdução acessível à negociação de alta freqüência Por Michael Taylor em 23 de dezembro de 2009 Recentemente, concluí este livro e, em geral, gostei de lê-lo. Meu interesse neste livro foi entender melhor as tendências recentes que emergiram da interseção de computadores e finanças. Eu acho que um dos melhores recursos dos livros é a sua acessibilidade sem excesso de obstáculos no material. Eu certamente aprendi muito com isso. Como eu coletei na avaliação do Professor Rosenthals, provavelmente há outros livros que descrevem mais fundamentalmente os princípios do mercado pedagógico para estudantes de pós-graduação. E parece óbvio para mim que os livros sobre ganhar dinheiro geralmente só entram em vigor quando o valor acionável da informação caiu abaixo do valor de escrever esse livro (por exemplo, eu lembro vividamente Trumps Art of the Deal que aparece em estantes sem muito tempo antes de seu Falência.) Mas, se você deseja melhorar o que era o estado da arte não muito tempo atrás (para a maioria das pessoas é legal, para os praticantes, estou seguro de que pode ser uma eternidade), é uma boa leitura . Uma das coisas que o livro me convence, indiretamente, é que você deve pensar duas vezes sobre o dia de negociação sem algumas das vantagens inerentes que as grandes empresas têm. O comércio de alta freqüência elimina muitas das vantagens que o pequeno homem poderia ter em termos de oportunidades não confiáveis ​​que normalmente não valeria a pena para as grandes empresas persuadir. Como a maioria das coisas com computadores, como o xadrez, os humanos têm a vantagem relativa em relação à estratégia e devem ficar cada vez mais longe do tático ou logístico (pense Warren Buffett), especialmente quando a informação é facilmente acessível para que os computadores processem. 14 pessoas acharam isso útil. Para os praticantes, este livro aborda muitos dos tópicos em que as pessoas deveriam pensar se querem entrar em negociação de alta freqüência. Ele apresenta muitos dos resultados em toda a vasta literatura de maneira fácil e rápida, destilando muitas das idéias e fórmulas essenciais. Além da conveniência de ter todos esses resultados em um só lugar, há muitas dicas para orientações futuras na pesquisa de alfa de alta freqüência. 7 pessoas acharam isso útil Por Sadik TOKGOZ em 10 de fevereiro de 2010 Comentários da Sadik Tokgoz: Se você é novo no Comércio de Alta Frequência e quer aprender os componentes de um sistema desse tipo, este livro é um bom ponto de partida.