Google Employee Stock Options

Entendendo as opções de ações do empregado Seu novo emprego oferece opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recente blow-back de funcionários que trabalham para empresas atingidas pela recessão e cansado de manter out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa para um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos eles estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles apenas expiram inútil, a menos que as ações rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Há opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de baixos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode obter muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você só não pode bancar sobre eles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento do preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeira da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Por CBSNews CBSAP 23 de janeiro de 2009, 9:55 PM Google Reprices Google Inc., sede em Mountain View, Califórnia, segunda-feira, 26 de julho de 2004. Google anunciou planos segunda-feira para vender cerca de 25 milhões de ações em até 135 cada um quando vai público tão cedo como no próximo mês - dando o motor de busca da Internet uma capitalização de mercado De até 36 bilhões. Google Inc. está mostrando seu amor para seus empregados dando lhes uma segunda possibilidade lucrar com suas opções conservadas em estoque de estoque. Mas o movimento irritou os acionistas ainda preso com perdas agonizantes em seus investimentos. No entanto, Googles vontade de redefinir mais de 8 milhões de opções de ações a preços mais baixos é susceptível de estimular gestos semelhantes por empresas na esperança de motivar seus funcionários durante uma recessão desmoralizante. Há um monte de impulso de construção para repricing opções de ações, disse Alexander Cwirko-Godycki, um gerente de pesquisa para o especialista em compensação executiva Equilar. Todo mundo tem sido apenas uma espécie de espera por um grande nome para fazê-lo. O Google já se juntou à cadeia de café Starbucks, que apresentou uma proposta para permitir que seus funcionários troquem suas opções de ações existentes por novas que terão maior probabilidade de colocar dinheiro em seus bolsos. Mas o programa de reprecificação da Googles fez um respingo maior porque é muito mais generoso para os funcionários, muito para o desânimo dos acionistas que viram suas participações no líder de pesquisa da Internet caírem 57%, ou 130 bilhões coletivos, uma vez que o estoque chegou ao pico 747 por ação em 2007. As ações da Google subiram 18,20, ou quase 6%, para fechar na sexta-feira em 324,70, enquanto os investidores aplaudiam o relatório de resultados da empresa no quarto trimestre. Mas os analistas disseram que o rally provavelmente teria sido ainda mais robusto se não fosse pela decisão de retomar as opções de ações. Muitas pessoas simplesmente odeiam, disse o analista da Broadpoint AmTech, Rob Sanderson. Eu tinha um gerente de dinheiro dizer-me, a próxima vez que você falar com o gerenciamento de Googles, dizer-lhes que eu quero todo o estoque que eu comprei em 400 há alguns meses para ser repriced em 285. Entender a angústia desencadeada por repricing opção requer uma explicação sobre como Os pré-requisitos funcionam. Os empregados em milhares de empresas geralmente recebem um pacote de opções de ações quando são contratados e freqüentemente recebem subsídios adicionais nos anos subseqüentes. As opções são atribuídas o que é conhecido como um preço de exercício 151 os empregados custo para descontar a recompensa. Normalmente, esse preço é igual ao preço das ações no momento da concessão. Quanto mais o preço das ações de uma empresa sobe acima do preço da opção, maior o lucro para os funcionários. A idéia é inspirar os trabalhadores a colocar em mais horas e chegar a melhores idéias 151 para aumentar o valor da empresa e os empregados potenciais ventos. Mas se um preço das ações cair abaixo do preço da opção, um fenômeno conhecido como estar submerso pode ser desanimado, distraído e talvez até mesmo tentado a divertir outras ofertas de emprego, especialmente se uma grande parte da compensação vem na forma de opções. O problema de opções subaquáticas enfrenta 72 por cento das empresas na Fortune 500, com base na análise Equilars dos preços médios de exercício em meados de dezembro. Googles força de trabalho está inundada em opções subaquáticas: Quase 17.000 funcionários estão segurando mais de 8 milhões de opções de ações com um preço de exercício de pelo menos 400. Essas são as opções susceptíveis de ser trocadas em um programa em curso de 29 de janeiro a 3 de março. Espera-se que novas opções tenham um preço de exercício vinculado ao valor de mercado da ação da Googles no início de março. Mesmo que o repricing resulte em 460 milhões em encargos contábeis, o Google argumentou que o custo é aceitável, para evitar problemas de moral e retenção entre seus 20.222 trabalhadores. Desde a sua criação em 1998, o Google deu opções a praticamente todos os seus funcionários, transformando milhares deles em multimilionários. Achamos que é um bom negócio para os acionistas e para os nossos funcionários também, disse o presidente-executivo do Google, Eric Schmidt, na quinta-feira. Mesmo que tenha sido corte para trás em algumas vantagens, o Google ainda é conhecido por cuidar dos funcionários 151 uma característica que não é amplamente compartilhada. É por isso que Sanderson não está convencido Google repricing fará com que outras empresas a seguir o exemplo. O Google dá almoços gratuitos para os funcionários, mas isso não obrigou ninguém a fazê-lo, disse ele. Será que o Google ainda precisa ser tão magnânimo em um momento em que muitas pessoas estão simplesmente felizes de ter um emprego Embora concordemos com a gestão que é de interesse dos acionistas para manter os funcionários do Google motivado e manter o foco da empresa no crescimento, questionamos a necessidade de O programa (repricing) dado o ambiente de trabalho atual, ThinkEquity analista William Morrison escreveu em um relatório de pesquisa. Por outro lado, ainda poderia ser um negócio inteligente para sentir que os trabalhadores se sentem desejados, mesmo quando milhões de outras pessoas estão desempregadas. A realidade é que pessoas talentosas sempre serão capazes de encontrar outro emprego em qualquer mercado, disse Sanderson. E se você perder seu capital intelectual, você poderia estar perdendo o futuro da empresa. Com a esperança de manter seus funcionários, a Google está estendendo o período de aquisição para cada opção trocada por um ano inteiro. Vesting refere-se ao tempo que deve caducar antes de uma opção pode ser exercida. Assim, um funcionário do Google com uma opção subaquática que os coletes em junho de 2010 teria que esperar até junho de 2011 para exercer uma opção de repriced. Sanderson e Morrison ambos concordam que Google poderia ter diminuído a folga contra seu repricing vindo acima com um programa que não sting seus accionistas tanto. Além de questões de equidade, o programa Googles ameaça diminuir os ganhos futuros por ação, criando a necessidade de emitir ações mais em circulação quando as opções são descontadas. A Google poderia ter diminuído a diluição experimentada por seus acionistas se exigisse que os funcionários trocassem entre quatro A 10 de suas opções atuais para uma opção retitulada. Ou eles poderiam ter negociado por uma quota de ações restritas que iria investir ao longo de vários anos. Provavelmente levará alguns anos antes que qualquer conclusão definitiva possa ser feita sobre a sabedoria da reprecificação do Google, afirmou o analista Sandeep Aggarwal, da Collins Stewart. Se ele acabar sendo bom para o Google no longo prazo, ele disse, então será bom para os acionistas também. Cópia 2009 CBS Interactive Inc. Todos os direitos reservados. Este material não pode ser publicado, transmitido, reescrito ou redistribuído. A Associated Press contribuiu para este relatório. Google fornece o que são chamados GSU039s em vez de RSU039s. Nem todos os funcionários são elegíveis para recebê-los. Um RSU é o que é chamado de Unidade de Ações Restritas. Você é concedido diretamente, e há uma programação de vesting para você receber as unidades. Eles diferem das opções de ações em que eles contam como salários W2 no momento em que coletar, e você imediatamente possuir as opções de ações, você teria a opção de exercer ou não exercício. Além disso, há uma parcela retida como imposto de renda, de modo que você possui as ações livre e clara. Com uma opção de ações, você tem a capacidade de não exercê-los por um período de tempo depois que eles são investidos, e se você escolher isso, então você pode encontrar a opção quotunder waterquot. O preço de base de uma opção de compra de ações é o preço no momento da concessão, em vez do preço no momento da aquisição. Portanto, a boa notícia é que, com uma RSU, você nunca está em quedas de água - um termo que significa que uma opção vale menos do que o preço de base e, portanto, seus impostos seriam potencialmente superiores ao valor recuperado pelo exercício. Outra diferença é que a RSU conta como um exercício de cotação e retenção, com uma venda no mesmo dia de uma parcela para cobrir os impostos. Isso significa que você nunca vai ser quotupside downquot sobre seus impostos. O estado (e alimentado) quer quottheir moneyquot no momento do exercício, e não vai tratar um exercício de opções sem um imposto cobrindo venda (automática e inevitável com um RSU) como um investimento a longo prazo. As implicações fiscais para isso sobre as opções é que se houver um colapso do mercado após o exercício e espera, você poderia dever mais dinheiro na AMT, quando não é renda ainda. A AMT é a forma como o Estado obtém o seu dinheiro agora a partir de opções de ações onde você exerceu no ano fiscal, mesmo se você não as vendeu. Na época do "bumbuquot", muitas empresas tinham funcionários que exerciam e detinham, e então o estoque valia muito menos do que o AMT devia. Eu realmente tinha um amigo que tinha estoque Netscape vale cerca de 300.000, mas o alimentado eo estado da Califórnia queria quottheir moneyquot com base na avaliação no momento do exercício, que foi cerca de 60M. Então ele tinha um ativo no valor de 300K, eo estado e o fed queriam cerca de 27M, o que ele não tinha. Então ele estava olhando para 20 anos de prisão tempo, e eles estavam dispostos a negociar (particularmente o estado da Califórnia). Então ele comeu uma espingarda (soprou a cabeça dele). AMT é uma idéia realmente má. Esta situação tributária não pode acontecer com uma RSU, mas isso significa que, embora você não tenha o risco de queda, você também não tem o lado positivo, ea venda mesmo dia para cobrir os impostos é sempre tratada como um investimento de curto prazo em seus impostos , O que significa que você paga uma taxa de imposto mais elevada Isso também significa que a estratégia realmente comum de reduzir seus impostos sobre as opções, transformando-os em investimentos de longo prazo won039t trabalho. Uma abordagem de opções típicas seria a de exercer muito cedo para o novo ano, digamos 10 de janeiro, então você deve um montante AMT, e esperar até algum tempo entre 11 de janeiro e 15 de abril do próximo ano para fazer a venda para cobrir a AMT em O exercício, e porque você o vendeu após um ano, os ganhos de capital seriam carregados na taxa de imposto mais baixa, significando you039d têm que vender menos. Isso encoraja um monte de comportamento de quotexercise e holdquot com opções, que é como você entrar em apuros com a AMT, como meu amigo fez, se o estoque diminui em valor, em vez de manter ou aumentar. Voltar para GSUs (Google Stock Units). A outra maneira GSUs são diferentes de RSUs é que a quantidade que você ganha é dimensionada com base no desempenho. Em outras palavras, você poderia obter mais GSUs se você for um performer mais alto do que você estava esperando inicialmente, como parte de seu desempenho - basicamente, isso funciona o equivalente a um bônus. Então, tecnicamente, seu bônus é escalado com base em seu desempenho e sua concessão de subsídio RSU, que é baseado em seu slotting (pense nisso como antiguidade). Portanto, para ser sucinto, eles afetam o funcionário do Google por: (1) Eles afetam o seu salário base efetivo (2) Eles afetam o seu bônus de desempenho (3) Eles são escalados com base no seu entalhe OK. Um pouco mais tidbits sobre opções. Observe que a maioria das empresas do Vale do Silício hoje negociam RSUs, ou variantes de RSUs, como as GSUs, ao invés de ISOs (Incentive Stock Options), a menos que sejam startups muito cedo e não tenham o capital para fazer o pagamento de impostos sobre As próprias RSUs, e eles não têm IPO039ed. Esperar RSUs em companhias publicamente negociadas, e ISOs em companhias confidenciais. Para as opções, não deve exercer e manter, a menos que você pode pagar o imposto no mesmo ano fora do bolso, uma vez que won039t ser capaz de vender durante o período de bloqueio para os trabalhadores, eo estoque pode tanque. De uma maneira geral, existe uma técnica chamada de aquisição de cotação que permite comprar a opção ao preço de base no momento da concessão, mas não a possuir até que ela vence e não ser capaz de obter valor dela até depois de uma oferta pública ou aquisição por outra Empresa (assumindo que a empresa não falha). Se você vai trabalhar para uma inicialização pré-IPO, você deve perguntar se isso está disponível, uma vez que a carga tributária pode ser tidos em conta em sua compensação monetária, e você pode pagar a AMT imediatamente aumentando sua retenção. Este também é seguro para você, você deve acabar de cabeça para baixo sobre os impostos, uma vez que você terá pelo menos comido o risco eo AMT na frente, em vez de no final da cauda. Basta perceber que você estará pagando os impostos sobre o montante fixo imediatamente, e que qualquer desvantagem ainda está lá, mas os impostos geralmente não será um problema para você. Como um bônus, ele começa o relógio de investimento de longo prazo, e quando você atingiu o primeiro penhasco vesting (geralmente, que depois de um ano, você começa os anos anteriores vesting, e subseqüente vesting é mês a mês), you039re já dourado Longo vs ganhos de capital a curto prazo, você deve vender o estoque para superior ao seu preço base de compra. Isso o salvará terminando na mesma posição que meu amigo fez. Espero que isso ajude, e que algumas partes dele weren039t muito mórbido 8.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para ReproductionJanuary 22, 2009 Hoje anunciamos nossos planos para fazer algo mais para as pessoas que são responsáveis ​​pelo sucesso Googles 8212 nossos funcionários. Reconhecendo que cerca de 85 de nossos funcionários têm pelo menos algumas opções de ações que estão submersas (ou seja, têm um preço de exercício maior do que o preço de mercado atual de nossas ações ordinárias), planejamos oferecer aos nossos funcionários a oportunidade de trocar essas opções. Nosso objetivo é continuar a recompensar nossos funcionários por suas contribuições e fazer tudo o que pudermos para mantê-los engajados e focados em servir nossos usuários. Heres como o funcionário programa de intercâmbio opção iria trabalhar: Este será um one-for-one, troca voluntária. Os funcionários poderão trocar parte ou a totalidade de uma concessão de opção existente pelo mesmo número de novas opções. O período de oferta começará em 29 de janeiro de 2009 e terminará às 6:00 da manhã, hora do Pacífico, em 3 de março de 2009, a menos que a Google seja obrigada ou opte por estender o período de oferta. Com base nesse cronograma esperado, os funcionários poderão trocar suas opções subaquáticas por novas opções com um preço de exercício igual ao preço de fechamento de nossas ações em 2 de março de 2009. As novas opções terão um novo cronograma de aquisição que acrescenta 12 meses para O cronograma de aquisição original. Além disso, as novas opções serão adquiridas não antes de 6 meses após o encerramento do período de oferta. Geralmente, todos os Googlers com opções são elegíveis para participar (Eric Schmidt, Sergey Brin e Larry Page não possuem opções), exceto quando impedido por questões legais e tributárias em determinados países. Estamos trabalhando para resolver esses problemas ea documentação da oferta final especificará todos os países nos quais não possamos oferecer o programa. Este programa de troca de opções foi aprovado pelo nosso Conselho de Administração. O número de ações do Google sujeitas a opções em circulação não será alterado como resultado dessa troca de opções somente para funcionários. O número total de opções esperadas para ser trocado neste programa representa menos de 3 do total de ações atualmente em circulação. Esperamos ter uma taxa de modificação estimada em 460 milhões ao longo dos períodos de aquisição das novas opções. Estes períodos de carência variam de seis meses a aproximadamente cinco anos. Esta comissão de modificação será registrada como remuneração baseada em estoque adicional a partir do primeiro trimestre de 2009. Esta estimativa pressupõe um preço de câmbio de aproximadamente 300 por ação e que todas as opções subaquáticas elegíveis serão trocadas por este programa. Como resultado, esta estimativa está sujeita a alterações. Se você estiver interessado em aprender mais sobre essa troca de opção de ações para funcionários, nós o incentivamos a ler nossos documentos relacionados com a SEC quando estiverem disponíveis. A troca de opções descrita neste post não foi lançada. Quando a troca de opções começar, a Google fornecerá aos funcionários materiais escritos explicando os termos e os prazos. Os portadores de opções qualificados devem ler estes materiais cuidadosamente quando estiverem disponíveis, pois conterão informações importantes sobre a troca de opções. Quando o período de oferta começar, a Google arquivará esses materiais junto à Securities and Exchange Commission (SEC) como parte de uma declaração de oferta pública de aquisição. Você será capaz de obter esses materiais escritos e outros documentos arquivados pela Google com a SEC gratuitamente no site da SEC em sec. gov. O preço de troca 300 fornecido acima destina-se apenas como um exemplo. Nós esperamos que a taxa de modificação real que tomamos como resultado da troca de opção será determinada com base no preço de exercício e número de opções trocadas, bem como o preço de fechamento de nossas ações em 2 de março de 2009, a menos que o Google seja exigido ou opte Para prolongar o período de oferta. Atualização 6:41 PM: Nosso FAQ sobre o programa de troca de opções está agora disponível. Atualização em 25: Em 3 de fevereiro de 2009, o Google lançou o programa de troca de opções. Por favor note que as datas neste post não são mais válidas. Os materiais escritos que explicam os termos e o tempo atualizado da troca da opção estão disponíveis no site da Securities and Exchange Commissions em sec. gov. Postado por Laszlo Bock, VP, Operações de Pessoas